国际市场：
能源：特朗普达沃斯论坛演欲进一步压低油价，国际油价连续五个交易日收跌；虽然EIA数据显示美国原油库存连续九周下跌，但特朗普交易仍然是现阶段市场运行的主逻辑，国际油价或将继续围绕特朗普的政策运行，仍有下跌空间。
贵金属：世界黄金协会公布周度ETF黄金净流入规模创2024年10月以来单周新高，特朗普达沃斯论坛表示继续推进企业减税至15%的目标，美股三大指数大幅收涨，贵金属市场高位震荡后小幅收跌。
谷物：豆系产品继续收涨。天气仍在支撑谷物交易。农户要求为行业减税的呼声仍存，阿根廷政府1月份降低大豆及豆制品、玉米、小麦出口关税，意图降低出口成本，实际因有效时间仅一周左右，因此对出口促进作用有限。巴西五家被暂停出口大豆到中国的公司，承诺2个月内整改并恢复正常出口。
油脂：油粕套利活跃，CBOT豆油收涨。受周四大连食用油跌势拖累，马盘棕油收低。受CBOT豆系走强提振，ICE油菜籽上涨。未来油脂板块仍存忧，包括很快要执行的墨西哥、加拿大关税以及美国生物燃料税收抵免可能会被取消的可能。
国内市场：
化工：聚烯烃延续下滑态势，春节假期临近下游陆续停工放假，为应对节后季节性累库预期上游也以去库思路为主，供需双弱预期驱动价格下行，仍将延续震荡趋弱态势。PX前期受成本端油价带动上行后，近期价格回落，成本端支撑不足、供应宽松，也或将延续偏弱态势。
黑色：预期带动下的阶段性价格反弹令钢企盈利水平有所回升，尤其是板材产量呈现增加趋势，同时原料端铁矿发运影响持续，钢材价格仍有底部支撑，临近年末，需求端预期稳定，但钢企原料补库意愿低及成材累库压力下，黑色系价格或保持震荡偏强态势。
据美国能源信息署（EIA）数据显示，截至1月17日当周，美国商业原油库存4.117亿桶，较前一周下降101.7万桶；美国汽油库存累库233.2万桶，至2.459亿桶；馏分油库存减少307万桶至1.289亿桶；当周美国原油产量减少0.4万桶/日，炼厂开工率85.9%，下滑5.8个百分点。（来源：EIA）
卓创资讯行业研究员李心悦分析，自2024年11月22日当周至2025年1月17日当周美国商业原油库存已经连续去库九周，累计下降1862.9万桶，减少至2022年3月以来的最低水平。从当周的数据来看，商业原油库存的再度下降，或并非由此前强势的炼厂需求所致，而是在于产量的下滑。由于寒潮天气扰动，当周美国炼厂开工率显著下滑，炼油商原油净输入量环比前一周减少112.5万桶/日，同时，馏分油库存在取暖需求推动下由累库转为去库。当周美国原油进口增加62.1万桶/日，出口增加43.7万桶/日，自加拿大和南美某国进口量环比前一周提升，同时自加进口原油连续三周保持较高水平，或存关税压力下加速进口因素。与23日API公布的累库数据相比，EIA数据显现商业原油持续去库利好油价，数据发布后油价自日内低点反弹回升。但整体来看，由于特朗普在达沃斯论坛演讲中表示将要求沙特和欧佩克降低油价，1月23日WTI主力合约收盘价单日下跌1.09%，连续六个交易日呈现下行态势。月差结构走弱但仍维持强现实表现，低库存、制裁后供应偏紧背景下油价存在支撑，短期呈现震荡回落态势。
周四阿根廷政府最新表示将从1月27日起至6月底降低农产品出口关税。该计划将大豆的出口税率从33%下调至26%，大豆衍生物的出口税率从31%下调至24.5%，小麦的出口税率从12%下调至9.5%，大麦的出口税率从12%下调至9.5%，高粱的出口税率从12%下调至9.5%，玉米的出口税率从12%下调至9.5%，葵花的出口税率从7%下调至5.5%。（来源：博弈大师）
卓创资讯行业研究员孙光梅分析，阿根廷近期受到较多关注，过去一年中该国遭遇了包括币值贬值和财政紧缩的挑战，但总统米莱上任以来成果值得瞩目，包括将通货膨胀率从20%以上降至3%以下，并实现自2009年以来的首个预算盈余，今年米莱重返达沃斯论坛，与上任之初的风评差别较大。米莱总统与美国特朗普执政有较多相似之处，特朗普执政表示减税政策以刺激经济，当前已经承诺将在美国生产产品的企业税降至15%。米莱主张大幅削减税收和公共开支，包括声称要“炸掉”阿根廷央行，主张全面美元化来应对阿根廷经济问题。在农产品方面，阿根廷是世界头号豆粕和豆油出口国，政府曾经执行“大豆换美元”举动，对农产品的出口依赖度较高，因此降低关税意图刺激出口。该国近期遭遇高温干燥天气影响，农民团体表示干旱和农作物价格低迷导致该行业处于“危急”状态，而呼吁政府为该行业减税。其农业部长表示，将阿根廷豆油和豆粕出口税率从31%降为24.5%，大豆出口税率从33%降为26%，玉米和小麦从12%降为9.5%，此举动意图为降低出口成本，促进出口增长，帮助农业行业更好应对国内农产品受到的影响。实际上降税措施属于临时调降，有效时间较为短暂，且1月-2月为出口量相对较低的月份，中国等主要消费国的节日因素也将一定程度降低进口到港船量，因此整体来看成效有限。
卓创资讯行业研究员曹慧分析，阿根廷是世界第一大加工豆油和豆粕出口国，第三大玉米出口国，也是小麦和大麦的主要生产国。自12月下旬以来，阿根廷农作物生产持续受干旱影响。根据阿根廷罗萨里奥谷物交易所最新报告，由于过去一个月阿根廷农业核心地区缺雨，将影响2024/25年度的大豆产量低于其之前预测的5300万吨，另外其对玉米收成预估也从之前的5000-5100万吨下调至4800万吨。虽然后续天气有改善预期，但累积降雨量或仍保持在中性水平。目前来看阿根廷北部干旱问题相对较重，中部和南部地区受降水扰动影响有限。尽管全年降雨有所延迟，但较去年同期仍呈现改善态势，也意味着干旱对阿根廷收成的影响较去年偏弱，但产量的回升或将不及预期水平。考虑到农产品出口贸易收入对阿根廷的重要性，降低关税能够提振国内农民出口积极性，随着阿根廷通胀预期逐步放缓，汇率政策也开始有所调整，这意味着阿根廷距其解除外汇管制实现浮动汇率制度又进一步，而关键点则是要持续扩大农产品贸易出口额的增加，扩充央行外汇储备，以保持比索相对美元的供需平衡。
据国家能源局网站1月23日消息，为规范分布式光伏发电开发建设管理，促进分布式光伏发电高质量发展，适应新形势、新要求，国家能源局对《分布式光伏发电项目管理暂行办法》（国能新能〔2013〕433号）进行了修订，形成了《分布式光伏发电开发建设管理办法》并印发。（来源：国家能源局）
卓创资讯行业研究员赵渤文分析，修订后的《办法》更加注重规范市场秩序，强调项目的自发自用比例，回归分布式光伏的“就近就地消纳利用”本质。同时，新办法取消了部分不合理政策，以适应平价无补贴的新发展阶段 。
国家能源局召开新闻发布会时表示，分布式光伏经过十数年的发展，《暂行办法》已经不适用于当前的市场环境，当前新能源已全面进入平价无补贴市场化发展的新阶段，接网消纳成为制约发展的主要矛盾；此外，一些项目以自然人名义备案、实则由企业开发建设，甚至存在侵害农民利益的情况，亟需规范。因此颁布了《管理办法》。
《管理办法》共分七个章节，共43条，主要涵盖定义与分类：明确分布式光伏发电项目的定义和分类；备案管理：实行备案管理，按照“谁投资、谁备案”的原则确定备案主体；建设管理：对项目前期准备、协议签订、技术要求、手续办理和设计施工等环节作出具体要求；电网接入：明确项目取得电网企业并网意见后方可开工建设，确保项目建设质量与安全；运行管理：规范项目运行管理，保障项目长期稳定运行等内容。
《管理办法》的出台，将更好的规范市场，推动发展，在解决行业发展中的不合理现象的同时，维护发用双方特别是农户的合法权益，并解决接网消纳等制约问题，推动分布式光伏发电实现“量”的增长和“质”的提升，最终助力能源转型。
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