7月31日，WTI2026年9月期货结算价每桶84.67美元，比前一交易日上涨1.08美元，涨幅1.29%，布伦特原油2026年9月期货结算价每桶90.12美元，比前一交易日上涨1.09美元，涨幅1.22%；纽约商品期货交易所天然气9月期货结算价每百万英热单位2.747美元，跌幅0.40%，荷兰天然气期货交易所天然气9月期货结算价每兆瓦59.071欧元（折合约每万英热单位19.91美元），涨幅1.29%；根据卓创资讯统计的数据显示，上周五国内动力煤市场稳中上行。当前，国际油价正在经历巨大的“反转”，而“反转”的动力则来自于美伊地缘的戏剧性变化。首先回顾一下周末的时间线（48小时的极度恐惧→极度逆转):8月1日（周六）——“最猛烈轰炸”恐惧峰值：《华尔街日报》和CBS报道特朗普已下令对伊朗发动新一轮袭击，目标是“迫使伊朗投降”，美以计划对伊朗能源基础设施发动“迄今最猛烈的轰炸”，打击目标涵盖发电厂、炼油厂、输电设施，同时美军中央司令部司令库珀草拟了10至14天高强度轰炸方案，美国国务院向中东十余国使馆发出安全警告，建议美国公民考虑撤离。伊朗方面，高级安全官员通过塔斯尼姆通讯社披露已制定“全面报复计划”，目标包括“以色列关键基础设施”和“美国在本地区的能源设施”，伊朗外长阿拉格齐与巴基斯坦/土耳其协调立场。而8月2日（周日），市场等来的是特朗普“Truth Social大转弯”：特朗普在Truth Social上发文：尽管美国已准备好打击伊朗，但伊朗及其他中东国家向美方提出请求、希望暂缓军事行动——他“同意取消军事行动，前提是各方能够迅速敲定协议”。随后宣布关于霍尔木兹海峡“已有协议"、去核化“也将达成协议”、美伊将于8月3日进行谈判。伊朗的反应同样关键，伊朗军方官员强力反驳特朗普的说法，称其为“一个新的谎言”、伊朗部队“处于最高戒备状态，已为一切可能做好准备”，同时伊朗法尔斯通讯社称重开霍尔木兹海峡的计划“纯属谣言”，伊朗外交部重申海峡状况“不会恢复到冲突爆发前的状态”，伊朗外长阿拉格齐表示伊朗与阿曼就霍尔木兹海峡的谈判已进入最后阶段。近期的地缘与油价变化关系，生动的体现出当前市场的脆弱和摇摆：当伊朗敢于在美军护航下直接扣押油轮时，市场合理定价了WTI 85美元/Brent 90美元；而当特朗普可以在48小时内从“最猛烈轰炸”转向“我们谈判吧”时，市场同样合理地在一夜之间将这些地缘溢价归零。因此短期油价的波动性快速增加，8月3日谈判的结果将决定油价的涨/跌方向。
截至7月31日，纯苯主流市场日均价环比下降183元/吨至7602元/吨，日跌幅2.34%，较上周下降6.9%，较上月上涨4.9%，同比上涨19.5%，当前纯苯价格同比仍处高位，但短期下行趋势已较为明显。从供需基本面来看，供应端压力正逐步积聚，截至7月30日当周，纯苯主港库存为环比增加2%，同比偏高，近期华东主港进口货源陆续补充；国内生产端，纯苯行业开工率为63.42%，环比提升0.4个百分点，加氢苯开工率68.16%，环比提升0.77个百分点，且8月仍有前期检修装置计划重启，国内供应存在进一步回升预期。与此同时，美国调油旺季已接近尾声，外部芳烃供应收紧的利好支撑趋于减弱，进口成本下移对国内市场形成额外压力。需求端则延续疲软态势，对价格支撑不足，下游综合毛利环比改善但仍处于亏损区间，其中苯乙烯、苯酚和己二酸毛利亏损明显，导致价格传导阻力较大；虽然己内酰胺和苯胺毛利改善，但难以扭转整体需求偏弱的格局。从开工情况来看，截至7月30日当周，下游综合开工率67.12%，下游生产积极性并不高涨，需求端承接乏力进一步加剧了价格下行压力。综合来看，在进口资源持续到港、国内检修装置计划重启导致供应预期宽松，而下游多数品种仍处于亏损、开工意愿不足、采购节奏放缓的背景下，纯苯市场供需矛盾偏向宽松，预计短期价格重心或继续承压，存在进一步走低可能。
1.【央行】央行召开2026年下半年工作会议，强调实施适度宽松的货币政策，综合运用并适时调整货币政策工具，保持流动性充裕，加大逆周期调节力度，加力扩大内需、优化供给，并稳妥化解重点领域风险。
2.【地缘】特朗普8月2日前往安德鲁斯空军基地途中向随行媒体宣布，美国将于3日与伊朗进行谈判，"谈判将于明天下午开始"。他称沙特、阿联酋、卡塔尔等盟友请求取消行动，认为美伊能就霍尔木兹海峡和核问题达成协议。
3.【地缘】俄乌周日继续互相轰炸基础设施。乌克兰无人机袭击俄罗斯萨拉托夫炼油厂引发大火；俄军则袭击了乌克兰港口城市尼古拉耶夫的基础设施和两艘载有军用货物的船只。
4.【日元】7月30日日本大规模日元买入干预（市场推测规模达8.45万亿日元），日本央行7月31日维持利率1%不变但释放鹰派信号，植田和男首次警告通胀可能超调2%。
5.【汽车】国内车企7月销量数据出炉。比亚迪41.92万辆继续领跑；奇瑞27.68万辆，其中出口20.25万辆，成中国首个单月出口突破20万辆的车企；吉利超25万辆，出口10.7万辆，均创历史新高。造车新势力方面，零跑交付101267辆，同比增长102.01%，成国内首个单月交付超10万辆的新势力品牌；蔚来、小鹏稳定在三四万辆区间；理想连续三个月同比、环比下滑。
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