商品领域跟踪

能源：美伊冲突深化叠加海峡运输条件恶化，油价冲击前高

9月1日，WTI2026年10月期货结算价每桶90.22美元，为一个月以来的最高，比前一交易日上涨4.46美元，涨幅5.20%，创自7月29日以来的最大单日涨幅，布伦特原油2026年11月期货结算价每桶94.65美元，达到近六周来最高，比前一交易日上涨4.16美元，涨幅4.60%；纽约商品期货交易所天然气10月期货结算价每百万英热单位2.904美元，跌幅1.06%，荷兰天然气期货交易所天然气10月期货结算价每兆瓦72.218欧元（折合约每百万英热单位24.54美元），涨幅3.45%；根据卓创资讯统计的数据显示，昨日国内煤价高位运行。国际油价在美伊军事冲突进一步升级的推动下走出了较强的上涨态势。回顾昨日的美伊地缘，9月1日美东正午（北京时间9/2凌晨），美军中央司令部宣布对伊朗境内革命卫队目标实施新一轮打击，目标涵盖防空阵地、雷达系统、海上资产与设施、布雷能力、通信站，同时特朗普表态“美军正在对霍尔木兹海峡附近的伊朗目标进行打击……若伊朗报复，将遭更猛烈打击、这个国家将所剩无几”；而伊朗方面的反击也十分强势：革命卫队称击落“第50架”美军MQ-9无人机、向约旦美军基地发射导弹、并对伊拉克埃尔比勒美军基地实施联合导弹无人机攻击；伊朗武装力量总参谋部誓言“将对美军予以粉碎性、毁灭性打击”。另外，霍尔木兹海峡的通航情况有进一步恶化的趋势，两艘超级油轮在驶离霍尔木兹海峡时遭不明物体/炮弹击中。综合来看，虽然当前市场处于“地缘升级+供给紧张（利多） vs 加息反制+需求收缩（利空）”的激烈拉锯阶段，但短期的美伊热战再起波澜很大程度上刺激了市场的神经，市场对于油价“再破前高条件的快速形成”充满了恐慌，周内油价或将跟随地缘的紧张加剧走高，高波动风险同步增加。

化工：甲醇市场延续偏强运行，供应收紧与需求修复共振支撑价格中枢上移

甲醇市场延续偏强运行态势，价格中枢持续上移。截至9月1日，甲醇主流市场日均价环比上涨101元/吨至3094元/吨，日涨幅3.37%，较上周上涨6.23%，较上月上涨15.89%，同比上涨14.73%；郑州商品交易所甲醇2610合约报3069元/吨，较前一日上涨158元/吨。从供需基本面来看，供应端收缩预期仍是支撑价格的核心因素，内地市场9月西北主力产能面临检修计划，且华北焦炉气制装置持续降负，整体开工或维持低位，市场供量偏低局面预计延续，9月流通量缩减或略超8月；截至8月27日当周，国内甲醇开工负荷为70.66%，环比下降0.58个百分点，同比下降1.53个百分点。沿海市场供给能力整体保持低位，截至8月27日当周，沿海地区甲醇库存75.15万吨，环比上升3.61%，但同比下降42.42%，后期随着9月进口量缩减，港口库存预计稳中下降。需求端呈现局部修复迹象，传统下游部分产品利润空间改善，产业需求略有好转；烯烃方面西部开工整体稳定，东部保持低位波动，9月部分东部烯烃产能存在复产预期，叠加传统下游“金九”季节性需求增长预期，下游需求有望好转。展望后市，短期市场流通量或持续偏紧，供应端检修计划兑现及进口缩减将维持低位供给格局，需求端刚性支撑与季节性修复并存，预计市场延续偏强震荡格局，价格或维持区间波动。

热点简评

1.【气象】印度气象局公布：8月整月季风降雨较正常水平低16.3% ，6月1日以来累计降雨较同期均值低约13%。对夏播作物（水稻、棉花、油料）的压力持续加重。

2.【航运】克普勒9月1日发布的统计：8月31日海峡仅通行5艘船，零油轮，比前一日腰斩，也远低于过去10天约14艘/日的平均水平。

3.【航运】巴拿马运河9月进一步限船：9月初每日通行量由36艘降至34艘，9月15日起再降至32艘，船公司酝酿加收运河附加费。

政策追踪

1.【新政落地】9月1日起多项新政落地：59项强制性国标和375项推荐性国标正式实施（覆盖家用电器、机器人智能控制、电子商务等领域）；禁止非法买卖流通人民币；新版国家基药目录实施；锂电池消费税新政落地（锂离子电池征2%消费税，钠电池、固态电池、燃料电池免征至2028年）。